สมเด็จพระศรีนครินทราบรมราชชนนี ทรงช่วยเหลือสนับสนุนงานกุศลหลายแห่งตั้งแต่ ปี พ.ศ. ๒๕๑๑ โดยทรงนำดอกผลของทรัพย์สินส่วนพระองค์จำนวน ๓,๐๐๐,๐๐ บาท ซึ่งอยู่ในรูปของเงินฝากกับสถาบันการเงินต่างๆ ทรงจัดสรรด้วยพระองค์เอง เพื่อพระราชทานความ ช่วยเหลือมูลนิธิและองค์กรการกุศลต่างๆ นอกจากนี้ เมื่อมีผู้มีจิตศรัทธาทูลเกล้าฯ ถวายเงินเพิ่มเติม จึงทรงนำเงินไปฝากประจำและได้ดอกผลทบต้นมาโดยตลอด
           จนถึงปี พ.ศ. ๒๕๒๔ โปรดให้สมเด็จพระเจ้าพี่นางเธอ เจ้าฟ้ากัลยาณิวัฒนากรมหลวงนราธิวาสราชนครินทร์ รับเงินการกุศลดังกล่าว นำมาบริหารจัดสรรให้เป็นประโยชน์ต่อสาธารณชน ต่อมาจำนวนเงินที่ถวายนี้มีเพิ่มขึ้นตามลำดับ และมีผู้บริจาคโดยเสด็จพระราชกุศลประสงค์จะรับใบเสร็จเพื่อนำไปลดหย่อนภาษี จึงทรงจัดตั้ง “ทุนการกุศลสมเด็จย่า” ในวันที่ ๑ มกราคม พ.ศ. ๒๕๒๘ เป็นกองทุนลำดับที่ ๖ ตามประกาศกระทรวงการคลัง ว่าด้วยการยกเว้นภาษีเงินได้และภาษีมูลค่าเพิ่ม